Den udbredte anvendelse af stålproduktion i elektriske lysbueovne (EAF) forventes fortsat at drive væksten i efterspørgslen efter grafitelektroder, hvor de centrale drivende faktorer stammer fra synergien mellem politisk vejledning, teknologiske fremskridt og markedsefterspørgsel. Den specifikke analyse er som følger:
I. Politikdrevne mandater: Øget andel af stålproduktion i EAF udvider direkte efterspørgselsgrundlaget for grafitelektroder
1. Kinas politik for kapacitetserstatning under "Dual Carbon"-målene
Kina planlægger at øge andelen af EAF-stålproduktion fra de nuværende 10 % til 15-20 % inden 2025, en politik, der direkte vil øge efterspørgslen efter grafitelektroder. For eksempel, med en forventet efterspørgsel efter grafitelektroder i EAF-stålproduktion, der når 860.000 tons i 2025, hvilket repræsenterer en stigning på ca. 10 % i forhold til året før, vil efterspørgselstilvæksten yderligere stige, hvis andelen stiger til 20 %.
2. Global genopretning af stålefterspørgslen og miljømæssigt pres
Den globale efterspørgsel efter stål forventes at stige med 1,2 % til 1,772 milliarder tons i 2025. Kombineret med internationale miljøstandarder som EU's grænsetilpasningsmekanisme for kulstof (CBAM) står traditionel højovnsstålfremstilling (med 60 %-70 % højere kulstofemissioner end EAF'er) over for et stigende pres for udfasning, hvilket gør den udbredte anvendelse af EAF-stålfremstilling til en global trend.
II. Teknologiske fremskridt: Ultrahøjtydende grafitelektroder som kernemateriale til forbedring af EAF-effektiviteten
1. Strenge ydeevnekrav til grafitelektroder i EAF-processer
Ultrahøjtydende (UHP) grafitelektroder, der er karakteriseret ved lav modstand (≤6 μΩ·m) og høj bøjningsstyrke (≥15 MPa), er afgørende for at forbedre effektiviteten af lysbueelektroder. Efterhånden som lysbueeffekten stiger, kræver smelteprocesser grafitelektroder med overlegen oxidationsmodstand og termisk chokmodstand, hvilket driver væksten i efterspørgslen efter high-end-produkter.
2. Øget markedskoncentration inden for high-end-produkter
I 2025 forventes prisen på UHP-elektroder at overstige 18.000 RMB pr. ton, og deres markedsandel vil stige til over 60 % af den samlede efterspørgsel. Førende virksomheder (f.eks. Fangda Carbon og Graftech) har sikret sig en dominerende position på high-end-markedet gennem teknologiske monopoler, mens små og mellemstore virksomheder (SMV'er) forlader markedet på grund af miljø- og omkostningspres, hvilket fører til øget industrikoncentration blandt de største aktører.
III. Markedsefterspørgselsfaktorer: Stivende forbrug i EAF-stålproduktion og ekspansion til nye sektorer
1. Stive forbrugskarakteristika for EAF-stålfremstilling
Fremstilling af EAF-stål forbruger cirka 1,5-2,5 kg grafitelektroder pr. ton stål, hvilket viser en betydelig stivhed i efterspørgslen. Selvom tonnageforbruget er faldet fra 3,5 kg til 1,2 kg på grund af den omfattende anvendelse af EAF'er (f.eks. elektriske lysbueovne over 100T) og optimering af smelteprocesser, fortsætter den samlede efterspørgsel med at vokse i takt med kapacitetsudvidelsen.
2. Stigende efterspørgsel fra nye sektorer
- Ny energisektor: Produktionen af anodematerialer til lithium-ion-batterier er afhængig af grafitprodukter. Den globale produktion af anodematerialer forventes at nå 2,625 millioner tons i 2025, hvor Kina tegner sig for over 98%, hvilket driver efterspørgslen efter grafitisering af grafitelektroder.
- Halvledersektoren: Højpræcisionsgrafitelektroder anvendes i krystalvækstovne og ætseudstyr og kræver et renhedsniveau over 99,999%. Den stigende efterspørgsel efter 5G- og AI-chips driver en årlig vækstrate i efterspørgslen på over 15%.
- Industriel produktion af silicium og gult fosfor: Den kemiske industri kræver elektroder med høj stabilitet og holdbarhed, hvor grafitelektroder dominerer.
IV. Branchens udfordringer og reaktioner: Strukturelle tilpasninger midt i omkostningspres og miljømæssige begrænsninger
1. Stigende råvarepriser
I begyndelsen af 2025 steg priserne på nålekoks med 5.500 RMB pr. ton inden for en halv måned til 32.000 RMB pr. ton, mens priserne på lavsvovlkoks oversteg 7.300 RMB pr. ton, hvilket markerer en stigning på 57 % i forhold til året før. Virksomheder reducerer omkostningerne ved at udvikle interne produktionskapaciteter til nålekoks (f.eks. gennem vertikal integration), hvilket fremhæver den konkurrencemæssige fordel for førende virksomheder.
2. Miljøpolitikker, der fremmer kapacitetsopgraderinger
Miljørestriktioner i regioner som Hebei og Henan har ført til periodisk forsyningsknaphed, mens det høje energiforbrug i grafitiseringsprocesser begrænser kapacitetsudvidelsen. Virksomheder skal etablere et lukket "produktion-genvinding-regenerering"-system for at overholde internationale miljøstandarder såsom EU's CBAM.
Konklusion: Adoption af stålproduktion med elektronisk fiberoptisk plade som kernemotor for vækst i efterspørgslen efter grafitelektroder
Drevet af de kombinerede kræfter fra politiske mandater, teknologiske fremskridt og markedsefterspørgsel vil den udbredte anvendelse af EAF-stålproduktion fortsat drive væksten i efterspørgslen efter grafitelektroder. Trods udfordringer som stigende råvarepriser og miljømæssige begrænsninger konsoliderer industrien sin efterspørgselsvækstlogik gennem high-end-teknologi (f.eks. UHP-elektroder), intelligens (f.eks. digitale tvillingeteknologier) og grøn omstilling (f.eks. lukkede kredsløbssystemer). Fremadrettet vil førende virksomheder med teknologiske reserver og vertikale integrationskapaciteter dominere markedslandskabet, mens tværsektorielle samarbejder (f.eks. synergistisk forskning og udvikling mellem grafenbatterier og elektroder) kan tjene som vigtige gennembrud til at overvinde vækstflaskehalse.
Opslagstidspunkt: 20. august 2025